L'assurance vie
L’assurance vie est de loin le placement préféré des français qui y ont placé pour 1 876 milliards d’encours à fin 2021 !
Pourquoi ? Car c’est un produit souple, complet, permettant aussi bien l’épargne que la prévoyance, qui bénéficie d’une belle niche fiscale permettant de réduire la taxation sur les plus-values et sur la succession.
Pour autant, l’assurance vie est souvent mal comprise et souffre de nombreuses idées reçues erronées.
Regardons tout cela en détail !
C’est quoi une assurance vie ?
L’assurance-vie est une enveloppe fiscale dans laquelle vous allez pouvoir placer toutes sortes d’actifs. C’est d’ailleurs pour cela qu’on parle d’assurance vie Multisupports. On regroupe ces supports d’investissement en deux grandes catégories :
le fonds euros
les unités de compte
L'assurance Vie bénéficie d’un cadre fiscal avantageux, puisqu’après 8 ans vous pourrez retirez régulièrement de l’argent sans payer d’impôt sur vos plus-values.
Il n’y pas de plafond, elle peut être ouverte à tout âge y compris pour des enfants mineurs, et vous pouvez en détenir autant que vous voulez !
Le fonds euros :
Le fonds euros est un fonds à capital garanti géré par l’assureur de votre contrat. À la fin de chaque année, le fonds verse des intérêts. Votre capital est donc garanti, et sa valeur ne peut que progresser (on parle d’effet cliquet). C’est donc un placement très sécuritaire !
Les fonds en euros détiennent environ 80% d’obligations d’Etat ou d’entreprises solides, et de bons du trésor.
Malheureusement leurs performances diminuent année après année, car les taux/rendements de ces obligations sont de plus en plus bas. En 2021, le taux moyen des assurances-vie (qui n’est autre que le rendement moyen des fonds euros) a été de 1,28%.
Pour essayer de contrer cette chute permanente des rendements, certaines assurances vies investissent désormais une partie de leurs actifs dans l’immobilier qui est plus performant tout est restant relativement sure.
NB : si dans votre stratégie, vous avez choisit de bâtir un portefeuille comprenant une part d’obligations (voir page Portefeuilles types et diversification), vous pouvez donc parfaitement le faire en investissant dans des fonds en euros tout en bénéficiant d’une fiscalité très douce !
Les unités de comptes (UC)
Les unités de comptes regroupent donc les autres supports que l’on peut placer dans une assurance vie à savoir :
Les fonds d’investissements (ou OPCVM)
Les trackers / ETF
Les fonds immobiliers : SCPI ou OPCI.
Et des Titres vifs (= actions en direct) pour certains contrats !
Attention : contrairement au fond euros, votre capital investi en UC n’est pas garanti, et vous pouvez rencontrer des pertes liées aux fluctuations du marché ! Mais en contrepartie, sur le long terme, les performances seront meilleures que le fond en euros.
La gestion pilotée
Si vous choisissez d’investir tout ou partie de votre assurance vie dans des UC, il va vous vouloir les choisir. Selon votre contrat vous aurez plus ou moins de choix dans les fonds, trackers… et vous pouvez avoir du mal à vous décider. Pour vous simplifier la vie, certaines assurances vie proposent une gestion pilotée : c’est le gérant du contrat qui choisira les supports en fonction du profil de risque que vous allez choisir.
Si vous optez pour un mandat « défensif », le gestionnaire privilégiera les fonds en euros et les obligations limitant l'exposition aux fluctuations des marchés financiers. A l’opposé le mandat « offensif » donnera la priorité à l'investissement en actions. Entre ces 2 extrêmes vous trouverez souvent un mandat « équilibré » et un mandat « réactif ». Le gestionnaire choisira donc d’une part la proportion entre actions/fonds/ETF et d’obligations, et se chargera de faire la sélection au sein de la classe d’actif.
Pour les meilleurs contrats assurance vie, la gestion pilotée est souvent une option gratuite accessible à partir d’un certain montant d’investissement (de quelques centaines d’euros à quelques milliers selon les contrats).
La fiscalité de l’assurance vie :
L’assurance vie est une très bonne niche fiscale qui offre plusieurs avantages. Les avantages dépendent de l'âge du contrat et de la situation :
1 – Tant que vous ne retirez pas d’argent :
Il n’y a aucune taxation/impôt sur les plus-values : vos gains s’accumulent dans le temps, sans « friction fiscale ».
Vous n’êtes imposable que lorsque vous faites un rachat sur votre assurance-vie. Cet impôt sera calculé sur la part de plus-value comprise dans votre rachat/retrait, et non sur la totalité du retrait.
Dans le cas du retrait, il y a 2 cas de figures qui sont fonction de l’âge de votre contrat au moment du retrait :
2 - Si votre contrat à moins de 8 ans :
Les intérêts et les plus-values de votre contrat sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) ou flat tax, soit 30% tout compris (12,8% au titre de l’impôt + 17,2% au titre des prélèvements sociaux).
Si vous êtes faiblement imposable (tranche marginale inférieure ou égale à 11% par exemple), vous avez aussi la possibilité de choisir l’imposition à l’impôt sur le revenu.
3 - Si votre contrat à plus de 8 ans :
Vous avez le droit à 4 600€ (ou 9 200€ si vous êtes mariés) par an d’abattement. Ce qui signifie que vous ne serez pas imposé si le montant du retrait est inférieur à ce seuil.
Au-delà de ce seuil, le taux d’imposition est de 7,5% pour les plus-values (contre 12,8% si moins de 8 ans).
Comme l’imposition est fonction de l’âge de votre contrat (et non fonction de la date à laquelle une somme est investie), il est donc important de l’ouvrir au plus tôt (on dit « prendre date »), même si ne devez y placer que le minimum nécessaire à son ouverture.
Sachant qu’il n’y a pas d’âge pour ouvrir un contrat, vous pouvez le faire pour vos jeunes enfants. Ainsi quand ils seront en âge d’investir par eux-mêmes, ils bénéficieront déjà de l’abattement pour les contrats de plus de 8 ans !
4 - En cas de décès / succession
Lors du décès, le capital en assurance vie sera transmis aux bénéficiaires que vous aurez choisi avec un énorme avantage fiscal. En effet, les sommes versées par le défunt avant l’âge de 70 ans sont transmises aux bénéficiaires de l’assurance vie :
Sans droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire
Avec un prélèvement forfaitaire de 20 % pour la part taxable comprise entre 152 000 € et à 700 000 €
Avec un prélèvement forfaitaire de 31,25 % pour la part taxable au-delà de 700 000 €
NB : L’abattement de 152 500 € est bien par bénéficiaire ! Donc un couple avec 2 enfants peut transmettre sans droits de succession la somme de 610 000 € à ses 2 enfants !
Pour les versements effectués après 70 ans, les sommes versées rentrent dans la succession, mais vous profitez d’un abattement de 30 500 € (tous bénéficiaires confondus). De plus, les plus-values et les intérêts sont totalement exonérés de droit de succession !
Les idées reçues sur l’assurance vie :
Blocage de l’argent : Contrairement à ce que beaucoup pensent, votre argent n’est pas bloqué pour 8 ans ! Vous êtes libre de faire des retraits sans que cela ne clôture votre contrat d’assurance. Vous serez en revanche taxé « normalement » (sans avantage) sur la plus-value uniquement de ce retrait si votre contrat n’a pas encore 8 ans.
Assurance décès ? Bien qu’elle permette des avantages fiscaux pour la transmission aux bénéficiaires désignés en cas de décès, l’assurance-vie n’est pas une assurance décès, c’est bien un produit d’épargne !
Limites : Contrairement au PEA, il n’y a aucune limite en termes de plafond. De plus, vous pouvez avoir autant de d’assurance vie que vous voulez !
Comment choisir son assurance vie ?
Toutes les assurances-vie ne se valent pas. Voici les principaux critères pour faire le bon choix :
Les frais : Un bon contrat ne doit pas avoir de frais d’entrée ou de frais de versement. De la même façon, il ne doit pas y avoir de frais d’arbitrage (frais prélevés lors de l’achat/vente d’un support). Concernant les frais de gestion, ils devront se situer autour de 0,7% par an.
La qualité des supports d’investissement : Idéalement choisissez une assurance vie proposant des ETF, car ils vous garantiront des frais réduits et de suivre la performance du marché. A défaut, il faudra qu’elle propose beaucoup de fonds OPCVM à 0% (= sans frais).
La qualité du fonds en euros : Regardez et comparez les performances (taux) passées du fonds euro. Privilégiez les fonds avec une composante immobilière qui offriront une performance légèrement supérieure à ceux n’ayant que des obligations.
La gestion pilotée : Tous les contrats n’ont pas de gestion pilotée, donc ne sélectionnez que ceux qui proposent cette option, si vous souhaitez en bénéficier. Préférez celles qui utilisent des ETF.
Où choisir son assurance vie et laquelle choisir ?
Auprès d’une banque traditionnelle ?
Votre banque (BNP, Crédit Agricole, Caisse d’Epargne, Crédit Mutuel …) a forcément une assurance vie à vous proposer, cela peut donc paraitre un choix logique/simple. Malheureusement c’est probablement le plus mauvais choix. En effet, leurs frais sont en général très élevés, qu’il s’agisse des frais sur versement ou des frais de gestion. De plus, la performance de leurs fonds euros et des unités de compte sont généralement mauvais !
Auprès de votre assurance mutualiste ?
Comme les banques, les assurance mutualistes (MACIF, GMF) et les associations (AFER, MIF) proposent leur propre assurance vie. Elles sont de meilleures qualités que celles des banques traditionnelles, mais moins que chez les bons courtiers en ligne.
Auprès d’une banque en ligne ?
C’est en général un bon choix de choisir son assurance vie auprès d’une banque en ligne (Boursorama Vie, Fortuneo Vie, EasyVie de La Banque Postale …), car il n’y a en général pas de frais sur versement, et les frais de gestion sont dans la bonne moyenne. De plus les fonds euros et d’unités de compte sont de meilleures qualités avec souvent un large choix de contrat à 0% de frais.
Auprès d’un courtier en ligne spécialisé en assurance vie ?
Il s’agit probablement du meilleur choix. Comme pour les banques en lignes, il n’y a pas de vrais de versement et les frais de gestions sont corrects. Mais les fonds euros sont souvent de meilleures qualités, tout comme pour les UC, et le choix est plus important. En effet, il s’agit généralement de courtiers multi-assureurs qui distribuent donc plusieurs assurances vie. Les bons courtiers les plus connus sont : assurancevie.com, Placement-direct.fr, et Linxea.